버넥트 공모주 수요예측 결과 청약 일정

버넥트 공모주 수요예측 결과 청약 일정 등을 정리해보도록 하겠습니다. 버넥트는 2016년 설립된 산업용 XR 솔루션 제공 기업으로 실제 산업 현장에 활용할 수 있는 리모트 등의 XR 솔루션을 지속적으로 개발해 온 회사입니다.

 

버넥트 공모주 수요예측 결과 청약 일정

 

주로 국내 대기업, 정부 기관 등을 고객사로 확보하며 성장해왔는데요, XR은 VR(가상현실), AR(증강현실), MR(혼합현실) 등을 아우르는 초실감형 기술과 서비스를 이르는 말로 버넥트는 실시간으로 무선 영상과 증강현실 기술 등을 활용해 원격에서 효율적으로 지원, 감독, 기록할 수 있는 원격 솔루션인 버넥트 리모트를 주력 상품으로 하고 있습니다. 버넥트 공모주 수요예측 결과 청약 일정 등을 자세히 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

버넥트 공모주 청약 일정

 

 

◎ 수요예측일 2023.07.10 ~ 2023.07.11
◎ 공모청약일 2023.07.17 ~ 2023.07.18
◎ 배정공고일(신문) 2023.07.20
◎ 납입일 2023.07.20
◎ 환불일 2023.07.20
◎ 상장일 2023.07.26.

 

버넥트 공모주 수요예측 결과

 

 

◎ 총공모주식수 1,600,000 주
◎ 액면가 500 원
◎ 상장공모 신주모집 : 1,600,000 주 (100%)
◎ 희망공모가액 11,500 ~ 13,600 원
◎ 확정공모가 16,000 원
◎ 공모금액 25,600 (백만원)
◎ 주간사 대신증권
◎ 주식수: 400,000~480,000 주
◎ 청약한도: 20,000~24,000 주

 

수요예측결과

 

◎ 기관경쟁률 1,520.08:1 의무보유확약 8.63%
◎ 참여건수 (단위:건) 1,930
◎ 신청주식수 (단위:주) 2,188,918,000
◎ 단순경쟁 1,824.10:1

 

버넥트는 지난 10일~11일 이틀간 기관 투자자 수요예측을 진행하였습니다. 버넥트 수요예측 결과 국내외 총 1930개사가 참여해 1824.09대1의 경쟁률을 기록한 것으로 나타났는데요, 이에 따라 공모가를 당초 희망 범위(1만1500~1만3600원)에서 상향 조정된 1만6000원에 확정하게 되었습니다. 버넥트 공모금액은 307억원, 상장 후 시가총액은 약 1739억원으로 추산됩니다.

 

 

버넥트 공모주 상장 분석

 

버넥트 공모주 수요예측 결과 청약 일정

 

버넥트는 확장현실(XR) 기업으로 지난 2016년 설립되었고, 원격 협업, 콘텐츠 제작 등에 쓰이는 자체 개발 산업용 XR 솔루션을 주요 제품으로 판매하고 있습니다. 구체적으로는 산업용 확장현실(XR) 기술 기업. 산업현장을 3차원으로 디지털화해 원격에서 실시간으로 현장 정보를 확인하는 기술인데요, 이를 통해 위험요소를 파악하거나 해결할 수 있는 서비스를 제공합니다.

 

버넥트는 사업초기 한국전력공사와 한국가스공사 등에 제품을 공급했으며 현재는 LG그룹, 현대중공업그룹 그룹 등으로 매출처를 넓히고 있는 것으로 알려져 있습니다.

 

버넥트 공모주 수요예측 결과 청약 일정

 

또한 자체 개발한 XR 원천기술을 토대로 산업현장뿐 아니라 다방면으로 사업을 진행 중이라고 하는데요, 대표적으로 문화재 3D 복원이나 위험한 교육현장 등에서 쓰이는 기술이라고 합니다. AR(증강현실) 광고, 마케팅, 이커머스(전자상거래) 및 글로벌 디지털 플랫폼 시장으로 신사업을 확장할 계획이며 상장을 통해 조달한 자금은 신규사업과 플랫폼 구축, 해외 진출 다각화를 위한 마케팅 비용, 연구개발(R&D) 인력 충원 등에 사용할 계획입니다.

 

버넥트 매출은 2020년 21억원, 2021년 35억원, 2022년 50억원으로 늘어나는 추세입니다. 다만, XR컨설팅 산업자체가 초기 단계이다 보니 수익성은 부진한 상황인 것으로 나타나고 있습니다. 설립 이후 영업손실과 적자가 이어지면서 올해 1분기 연결기준 누적 결손금이 231억원을 기록했기 때문인데요, 이에 기술성장특례 상장을 추진하게 되었습니다.

 

 

버넥트 고평가 논란

 

버넥트 공모주 수요예측 결과 청약 일정

 

‘기술 특례 상장 제도’ 트랙은 일종의 성장성을 입증받아 상장을 추진할 수 있는 제도입니다. 하지만 일각에서는 고평가 논란이 제기되고 있기도 한데요, 비교기업의 적절성을 따져볼 필요가 있다는 분석입니다. 이러한 논란의 이유는 멀티플을 산출할 비교기업의 재무 상황이 버넥트와 다소 차이가 있기 때문으로, 버넥트의 지난해 자본총계는 연결 기준 242억원, 자본금은 3억원 수준이지만 비교기업으로 선정된 비즈니스온(699억원, 113억원) 등과 차이가 있는 규모이기 때문입니다.

 

버넥트 공모주 수요예측 결과 청약 일정

 

게다가 이들 기업은 지난해 영업손실(-141억원)과 순손실(-85억원)을 기록한 버넥트와 달리 흑자를 기록하고 있다는 차이점도 있는데요, 버넥트의 현금창출능력을 엿볼 수 있는 상각전영업이익(EBITDA)의 경우도 -108억원으로, 현재로썬 영업 활동을 통해 현금 흐름을 만들지 못하고 있다는 해석입니다.

 

따라서 버넥트가 공모가 산출 과정서 제시한 2025년 추정 순이익은 장밋빛 전망이라는 지적이 나오게 된 것인데 버넥트 측은 이에 대ᅟᅢᇂ 내년 흑자 전환이 가능하며 상반기 수주액이 작년 매출액(51억원)에 육박하는 등 올해 상반기 이미 작년 매출 수준의 수주를 완료한 상황이라고 설명하고 있습니다.

 

버넥트 공모주 수요예측 결과 청약 일정

 

참고로 버넥트의 당초 희망 공모가 밴드는 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 활용해 산출된 것인데요, 비교기업은 사업, 재무, 일반 유사성 검토 과정을 거친 플래티어, 링크제니시스, 비즈니스온, 브리지텍 등 총 4개 회사인 것으로 알려져 있습니다.

 

이들 기업의 최근 12개월 실적을 기준으로 한 주당수익비율(PER)은 다음과 같습니다.

 

△플래티어 34.17
△링크제니시스 24.91
△비즈니스온 20.65
△브리지텍 36.56

 

버넥트 공모주 수요예측 결과 청약 일정

 

버넥트의 적용PER는 이들의 평균 PER인 29.07배로, 대신증권은 실현 가능성을 높이는 차원에서 추정 당기순이익에 연 20% 수준의 할인율을 적용했다는 설명입니다. 이를 통해 2024년 추정 당기순이익의 현재 가치는 63억원 수준으로 나오는데 이를 적용주식수(1086만9600주)로 나누면 주당순이익은 579원, 주당순이익에 PER(29.07배)를 적용하면, 주당평가가액은 1만6831원이 나오는 것입니다. 마지막으로 주당평가가액에 대표주관사 대신증권이 추정한 적정 할인율 33.94~21.88%를 적용하면 공모가 밴드인 1만1500원~1만3600원이 산출(2025년 추정 당기순이익(99억원) 활용) 됩니다.

 

 

지금까지 버넥트 공모주 수요예측 결과 청약 일정 등을 정리했습니다. 기존에 상장된 XR 관련주들이 증시에서 힘을 쓰지 못하고 있다는 우려도 나오고 있습니다. 이에 대해 버넥트는 탄탄한 기술력으로 성과와 실적을 만들어내면 우려도 해소될 것이며, 국내 산업용 XR 시장은 이제 시작이기 때문에 설립부터 이 시장에 집중해온 버넥트가 고객들에게 진정한 XR 솔루션을 제공하기 위해 지속적인 연구개발 및 사업화를 추진하여 격차를 더욱 벌려갈 계획이라고 설명했습니다.

 

버넥트 공모주 수요예측 결과 청약 일정

 

버넥트 최대주주는 창립자인 하태진 대표로 공모 전 43.86%, 공모 후 37.0%를 보유하게 될 것으로 보입니다. 한화가 전략적투자자(SI)로 100억원을 투자해 상장 전 10.08%의 지분을 보유하고 있는 것으로 알려졌으며 산업은행도 8.39%를 보유 중입니다. 한화는 상장 후 6개월, 산업은행은 1개월 동안 의무보유할 예정이라고 하는데요, 공모는 100% 신주모집(160만주) 방식으로 진행하고 대표주관사는 대신증권, 상장일 유통가능 물량은 33.59%로 오는 7월 17일부터 18일까지 양일간 일반투자자 청약을 진행하여 7월 26일 상장 예정입니다. 알려드린 정보는 단순 참고용이며 실제 투자는 본인의 판단하에 이루어져야 함을 당부드립니다.

 

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